按天配资股票配资 上海证券2026年基金市场二季报——权益基金

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分析师：池云飞按天配资股票配资

执业证书编号：S0870521090001

研究助理：陈颢元

执业证书编号：S0870526060001

摘要

2026 年二季度基础市场概况：

市场业绩回顾：2026年二季度，大盘指数除恒生指数外，总体均收涨。创业板指涨幅居前为32.67%，深证成指涨18.06%，上证指数涨4.36%。2026年二季度，市场结构化行情较上一季度更加凸显，但风格从上一季度的价值防御风格重新转向高成长赛道。中信一级行业指数中，电子、通信、建材涨幅明显，分别上涨84.45%、62.63%、32.85%；而上一季度涨幅居前的煤炭、石油石化、电力及公用事业板块本季度跌幅均较大；消费者服务、农林牧渔、综合板块跌幅居前，分别跌22.47%、21.00%、19.22%。

公募基金规模情况：截至2026年二季度，公募基金总规模为38.61万亿元，较上季度末的36.51万亿增加了2.10万亿元。货币、股票、混合、债券、QDII基金的规模分别为15.62万亿、4.27万亿、4.64万亿、12.30万亿、0.93万亿。截至2026年二季度末，总规模在5000亿以上的基金公司有27家，1000-5000亿的共43家，100-1000亿的共56家。头部公司规模占市场总规模比重大，规模排名前30的公司总规模占比75.17%，虽较上一季度小幅下降，但集聚效应仍明显。

主动权益基金：

业绩表现：2026年二季度各类型主动权益基金均上涨，普通股票基金与偏股混合基金及灵活配置混合基金平均收益率分别为20.09%、21.66%和14.13%。

仓位变化：2026年二季度，主动权益基金仓位均小幅上涨。其中，普通股票基金仓位较一季度上涨0.66%，偏股混合基金仓位上涨0.98%；灵活配置混合基金仓位上涨1.97%。

行业分布：截至2026年二季度，主动权益基金重仓行业持股市值占重仓股总市值比例前三分别为电子、通信与电力设备及新能源，分别占比29.11%、23.38%和10.94%。二季度，资金流向呈现强共识，主动权益基金集中增持为通信、电子，分别增持8.07%、7.06%；减持行业前三分别为医药、食品饮料、有色金属，分别减持1.87%、1.70%和1.55%。

被动权益基金：

整体表现：2026年二季度指数型权益基金平均收益为12.42%，逆转上一季度的跌幅。

正文

一、基础市场概况

1.1市场业绩回顾

2026年二季度，大盘指数除恒生指数外，总体均收涨。创业板指涨幅居前为32.67%，深证成指涨18.06%，上证指数涨4.36%。

2026年二季度，市场结构化行情较上一季度更加凸显，但风格从上一季度的价值防御风格重新转向高成长赛道。中信一级行业指数中，电子、通信、建材涨幅明显，分别上涨84.45%、62.63%、32.85%；而上一季度涨幅居前的煤炭、石油石化、电力及公用事业板块本季度跌幅均较大；消费者服务、农林牧渔、综合板块跌幅居前，分别跌22.47%、21.00%、19.22%。

1.2 市场资金流向

2026年二季度，从行业资金主动净买入数据看，行业资金流向呈现明显分化，市场资金集中流入电子、通信、机械行业，流入金额分别为2999.51亿元、941.35亿元、705.79亿元；有色金属、电力设备及新能源、电力及公用事业流出最多，分别流出456.55亿元、389.75亿元、354.50亿元。

1.3 公募基金规模

截至2026年二季度，公募基金总规模为38.61万亿元，较上季度末的36.51万亿增加了2.10万亿元。货币、股票、混合、债券、QDII基金的规模分别为15.62万亿、4.27万亿、4.64万亿、12.30万亿、0.93万亿。货币、混合、债券、QDII、FOF基金规模上涨，其中混合基金的规模涨幅较为显著；股票基金规模下降3.60%。

截至2026年二季度末，总规模在5000亿以上的基金公司有27家，1000-5000亿的共43家，100-1000亿的共56家。头部公司规模占市场总规模比重大，规模排名前30的公司总规模占比75.17%，虽较上一季度小幅下降，但集聚效应仍明显。

二、主动权益基金

2.1业绩表现

2026年二季度各类型主动权益基金均上涨，普通股票基金与偏股混合基金及灵活配置混合基金平均收益率分别为20.09%、21.66%和14.13%。

2026年二季度收益率较好与较弱的主动权益基金如下图所示。其中，二季度涨幅居前的五只主动权益基金，前三大重仓行业均为电子、通信、机械。

2.2仓位变化

截至2026年二季度，主动权益基金仓位均小幅上涨。其中，普通股票基金仓位较一季度上涨0.66%，偏股混合基金仓位上涨0.98%；灵活配置混合基金仓位上涨1.97%。

2.3 行业分布

截至2026年二季度，主动权益基金重仓行业持股市值占重仓股总市值比例前三分别为电子、通信与电力设备及新能源，分别占比29.11%、23.38%和10.94%。二季度，资金流向呈现强共识，主动权益基金集中增持为通信、电子，分别增持8.07%、7.06%；减持行业前三分别为医药、食品饮料、有色金属，分别减持1.87%、1.70%和1.55%。